CWT scheint gerettet

Das Unternehmen hat einen Tag, nachdem seine indirekte Tochtergesellschaft Carlson Travel und 37 verbundene Schuldner Insolvenz nach Chapter 11 des US-Konkursrechts beantragt hatten, Bundesrichter Marvin Isgur (United States Bankrupty Court Houston Division, Houston/Texas) dazu gebracht, eine mündliche Zusage zum  Rekapitalisierungsplan zu geben.

Zuvor hatte CWT CEO Michelle McKinney Frymire auf eine schnelle Bestätigung des Restrukturierungsplans gedrängt und auf drohende Liquiditätsprobleme verwiesen, zumal die Schuldner die geforderten Barsicherheiten nicht hätten aufbringen können, was die Situation verschärfte. McKinney Frymire fügte hinzu, dass CWT am Ende jedes Monats mit erheblichen Cashflows konfrontiert ist, darunter die Auszahlung der Gehälter.

Bei einer Gerichtsverhandlung am vorigen Freitag 12.11.2021,hatte die für CWT eingesetzte Rechtsanwältin Alexandra Schwarzman (RA Kanzlei Kirkland & Ellis) dem Gericht mitgeteilt, dass CWT am Freitag, 19.11.2021, den Konkurs beenden müsse. Das Unternehmen hat 775 Mio. US-Dollar an Exit-Finanzierungen und 350 Mio. US-Dollar Eigenkapital bereitgestellt. CWT hatte um am vorigen Freitag um 7:45 Uhr Houstoner Zeit (UTC+6) um eine Notfallanhörung gebeten und diese wurde vom Insolvenzgericht in Houston gewährt. Am Nachmittag darauf erließ Richter Marvin Isgur eine mündliche Verfügung, die den Plan vorläufig bestätigte. Er sagte, dass jede Verzögerung die Wahrscheinlichkeit eines sehr erheblichen Schadens für das Unternehmen erhöhen würdet. „Und die Geschwindigkeit einer Entscheidung ist durch die Umstände des Falls sowohl autorisiert als auch erforderlich“, fügte er hinzu. Das Unternehmen zi communications inc. (u.a. DMM) erhielt als einer der Beteiligten ein entsprechendes Schreiben des United States Bankruptcy-Court.

CWT hat am Donnerstag, 11.11.2021, beim US-Konkursgericht in Houston einen sogenannten vorgefertigten Plan eingereicht. Ein vorgefertigter Plan ist eine Restrukturierung, die vorab mit den Gläubigern ausgehandelt und mit deren Segen eingereicht wurde. Der Plan wird von 100 % der Bankengruppe von CWT und von Inhabern von über 90 % der ausstehenden besicherten Verbindlichkeiten des Unternehmens unterstützt.

Der Plan von CWT sieht 350 Mio. US-Dollar an neuem Eigenkapital vor und einen Verzicht der Gläubiger auf etwa die Hälfte ihrer Forderungen an CWT. Michelle McKinney Frymire betonte, alle Geschäftspartner und sonstigen Anbieter von Waren und Dienstleistungen in voller Höhe zu bezahlen.

Corona-Pandemie würgte CWT ab. CWT war stark von der Coronavirus-Pandemie betroffen. Das Unternehmen beendete das Jahr 2019 mit den höchsten Traffic-, Transaktions-, Umsatz- und EBITDA-Werten in der Geschichte. Als sich die globale Pandemie ausbreitete, ging der Umsatz zwischen Februar und März 2020 um 57 % und im Jahresvergleich um 66 % zurück. Das Management führte Maßnahmen zur Sicherung der Barmittel durch, sparte 500 Mio. US-Dollar und refinanzierte Schulden. Schwarzman sagte dem Gericht, dass die Maßnahmen auf einer Erholung der Reisebranche im Jahr 2020 beruhten. Doch es kam anders: Ein Anstieg der weltweiten Covid-19-Fälle Anfang 2021 führte dazu, dass das Reisevolumen auf ein ähnliches Niveau wie zu Beginn der Pandemie zurückging, was zu Stundungsvereinbarungen führte, als CWT die monatlichen Schuldenzahlungen nicht leisten konnte, und schließlich zur Zahlungsunfähigkeit führte.

CWT geht auf den Belgier Georges Nagelmackers zurück, der 1872 das Unternehmen, aus dem CWT werden sollte als Bahnunternehmen gründete. Damals führte er Schlafwagen in den Fernzügen ein, die in Europa unterwegs waren. Unter seiner Führung entstand u.a. auch der legendäre Orient Express. Quelle: US Bankruptcy Court Houston/Texas  DMM